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菲印鎳礦加速流入,滬鎳空單繼續(xù)持有

時(shí)間:2019-06-13    作者:無錫不銹鋼板    瀏覽:0
周四有色金屬走勢分化,銅鋁下方關(guān)鍵位支撐效用顯現(xiàn),盤中止跌反升,鋅鎳運(yùn)行重心繼續(xù)下移,兩者下方關(guān)鍵位支撐減弱。

  當(dāng)日宏觀面主要消息如下:

  1.美國5月ISM制造業(yè)PMI值為54.9,預(yù)期為54.7;2.歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI終值為57,創(chuàng)新高,符合預(yù)期。

  綜合看,宏觀面因素對有色金屬影響呈中性。

  現(xiàn)貨方面:

  (1)截止2017-6-1,上海金屬1#銅現(xiàn)貨價(jià)格為45290元/噸,較上日下跌360元/噸,較近月合約貼水10元/噸,持貨商挺價(jià)意愿增加,現(xiàn)銅貼水小幅收窄,中間商未到心理價(jià)位,謹(jǐn)慎入市,下游按需為主,在銅價(jià)回落之際略有入市,但大多仍等待下周正式入市接貨,成交氛圍一般;

  (2)當(dāng)日,A00#鋁現(xiàn)貨價(jià)格為13650元/噸,較上日下跌100元/噸,較近月合約貼水90元/噸,現(xiàn)貨價(jià)格連日大跌,持貨商挺價(jià)態(tài)度漸濃,現(xiàn)貨貼水小幅縮窄,貿(mào)易商詢價(jià)積極,成交較謹(jǐn)慎猶豫,下游企業(yè)入市采購積極性較昨提高,整體成交好于昨日;

  (3)當(dāng)日,0#鋅現(xiàn)貨價(jià)格為22520元/噸,較上日下跌370元/噸,較近月合約貼水15元/噸,煉廠出貨較昨日減少,不過由于進(jìn)口鋅貨源增多補(bǔ)充市場,市場貨源充足,下游拿貨積極性不佳,持貨商調(diào)降升水轉(zhuǎn)貼水出貨,日內(nèi)成交較昨日改善;

  (4)當(dāng)日,1#鎳現(xiàn)貨價(jià)格為73050元/噸,較上日下跌1000元/噸,較近月合約升水1050元/噸,滬鎳盤整,金川隨行就市,下調(diào)鎳價(jià)600元至73800元/噸,下游拿貨積極性較昨日好轉(zhuǎn),成交一般。

  相關(guān)數(shù)據(jù)方面:

  (1)截止6月1日,倫銅現(xiàn)貨價(jià)為5661美元/噸,較3月合約貼水24.25美元/噸;倫銅庫存為30.8萬噸,較前日減少3150噸;上期所銅庫存6.08萬噸,較上日減少923噸;以滬銅收盤價(jià)測算,則滬銅連3合約對倫銅3月合約實(shí)際比值為7.99(進(jìn)口比值為8.08),進(jìn)口虧損311元/噸(不考慮融資收益);

  (2)當(dāng)日,倫鋁現(xiàn)貨價(jià)為1936美元/噸,較3月合約貼水2.25美元/噸;倫鋁庫存為146.74萬噸,較前日減少6550噸;上期所鋁庫存31.92萬噸,較上日減少2272噸;以滬鋁收盤價(jià)測算,則滬鋁連3合約對倫鋁3月合約實(shí)際比值為7.15(進(jìn)口比值為8.49),進(jìn)口虧損2555元/噸(不考慮融資收益);

  (3)當(dāng)日,倫鋅現(xiàn)貨價(jià)為2646美元/噸,較3月合約貼水13美元/噸;倫鋅庫存為32.99萬噸,較前日減少1300噸;上期所鋅庫存2.12萬噸,較上日減少27噸;以滬鋅收盤價(jià)測算,則滬鋅連3合約對倫鋅3月合約實(shí)際比值為8.45(進(jìn)口比值為8.53),進(jìn)口虧損102元/噸(不考慮融資收益);

  (4)當(dāng)日,倫鎳現(xiàn)貨價(jià)為9295美元/噸,較3月合約貼水48美元/噸;倫鎳庫存為38.5萬噸,較前日增加5982噸;上期所鎳庫存7.2萬噸,較上日減少234噸;以滬鎳收盤價(jià)測算,則滬鎳連3合約對倫鎳3月合約實(shí)際比值為8.21(進(jìn)口比值為8.22),進(jìn)口盈利337元/噸(不考慮融資收益)。

  當(dāng)日重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)及事件如下:(1)20:30美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)及失業(yè)率。

  產(chǎn)業(yè)鏈消息方面:

  (1)必和必拓解除旗下智利Escondida礦山的產(chǎn)出限制;(2)據(jù)SMM,截止6月1日,國內(nèi)電解鋁五地庫存合計(jì)119.2萬噸,環(huán)比+2.3萬噸。

  綜合看,銅精礦供給漸轉(zhuǎn)充裕,現(xiàn)貨TC上升勢頭難改,滬銅空單繼續(xù)持有;電解鋁政策利好將在下半年集中兌現(xiàn),看漲未來鋁價(jià),滬鋁反套組合安全邊際較高,建議繼續(xù)持有;國內(nèi)鉛鋅礦存復(fù)工跡象,現(xiàn)貨市場供不應(yīng)求現(xiàn)象或有緩解,滬鋅新單觀望;菲律賓未能兌現(xiàn)關(guān)停更多礦山的承諾,印尼亦取消了自2014年起執(zhí)行的出口禁令,目前兩國鎳礦正在加速流入國內(nèi),滬鎳空單繼續(xù)持有。

  單邊策略:CU1708、NI1709空單持有,鋁、鋅新單觀望。

  組合策略:賣AL1707-買AL1710組合持有。

  套保策略:銅、鎳保持賣保頭寸不變,鋁、鋅套保新單觀望。